在投資的旅程中，新手投資者面臨著眾多挑戰，其中一大挑戰便是缺乏對可用工具的全面了解。很多新手可能會盲目跟隨他人的建議，而缺乏對投資工具的深入認知。這種盲目跟風的做法可能使投資者陷入風險之中，因為每個人的風險承受能力和投資目標都是獨特的。
新手投資者應該首先了解投資的全貌，掌握不同工具的特點、優勢、缺點以及風險。僅仰賴他人的建議，可能讓投資者錯失理解投資本質的機會。因此，本文的目的在於提供新手投資者一個全面的基礎知識，介紹六項必學的投資工具，讓他們能夠在制定投資策略時更具自信，不再盲目跟隨，而是能夠有計劃地挑選最符合自身需求和風險承受能力的工具，為投資之路打下堅實的基石。透過深入學習，新手投資者將能更好地理解投資世界，做出明智的投資決策。
1. 新手投資入門－個別股票
1.1 什麼是個股投資？
1.1.1 股票的定義
個股投資是指投資者購買上市公司的股票，成為該公司的股東，藉此分享公司的經濟成果。股票是公司資本市場上的一個代表，代表著投資者對公司未來發展的信心。
例子：假設小明購買了蘋果（AAPL）的股票。這意味著小明成為蘋果公司的股東，持有一部分蘋果的所有權。如果蘋果表現出色，股票價格上升，小明將分享到公司獲利的一部分，反之則可能面臨損失。
1.1.2 股碼的類別
股票交易時，每支股票都有一組獨特的股票代號，通常稱為股票代碼或股票符號。這些代號有不同的意義，例如指明上市地、行業類別等。
中國移動（0941.HK）的股票代碼中，「0941」代表中國移動的證券代號，「HK」表示香港上市。
豐樹物流信託（M44U.SI）的股票代碼中，「M44U」代表豐樹物流信託，「SI」表示新加坡上市。
股票代碼的了解有助於投資者迅速識別和定位所感興趣的股票。
1.2 新手投資入門－個股投資的優點
個股投資有著一些獨特的優勢，其中包括：
1.2.1 高報酬潛力
相對於其他投資工具，個股投資有著更大的報酬潛力。當一家公司表現出色時，其股票價格可能會迅速上升，為投資者帶來豐厚的利潤。
例子：受惠於 AI 概念，NVIDIA Corporation(NVDA) 於2023年至2024年間股價上漲222.57%。
1.2.2 投資者參與權益
持有公司股票意味著成為公司的股東，有權參與公司的重大決策。這種參與感可以增強投資者對公司發展的信心。
1.3 個股投資的風險
儘管個股投資有吸引人的優勢，但同樣存在風險，包括：
1.3.1 市場波動風險
股票市場受多種因素影響，如經濟狀況、政治事件等。這些因素可能導致股價波動，使投資者面臨損失。
例如2008年金融危機期間，全球股市經歷了劇烈的下跌，許多公司的股價暴跌，造成眾多投資者損失慘重。
1.3.2 單一股票風險
投資者可能由於單一股票的表現而受損，尤其是當所投資的公司面臨問題，例如公司業績不如預期、行業變動等或不景氣時。
例子：2016 年 Galaxy Note 7 的電池爆炸風險事件令三星電子股價大跌 6.3%
2. 新手投資入門－指數ETF
2.1 什麼是指數ETF？
2.1.1 ETF的定義
指數交易基金（ETF）是一種投資工具，通過追踪特定市場指數的表現，使投資者能夠以單一交易來獲取多樣化的投資組合。ETF結合了股票和共同基金的特點，使投資者能夠像股票一樣在市場上交易，同時擁有共同基金的多元化優勢。以投資追蹤標準普爾500指數的SPY為例，相當於同時投資了500家美國市值最大的上市公司。
VOO（Vanguard標普500指數ETF） | 追蹤標準普爾500指數 |
QQQ（Invesco納斯達克100指數ETF） | 追蹤納斯達克指數 |
VNQ（Vanguard房地產ETF） | 追蹤MSCI美國可投資市場不動產25/50指數 |
2.1.2 ETF的類別
ETF可以分為不同類別，其中最常見的是股票型ETF和債券型ETF。股票型ETF追踪股票指數，如S&P 500指數；而債券型ETF則追踪債券指數，如iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF。此外，還有商品型ETF、匯率型ETF等，每種類別都有其獨特的特點和風險。
2.2 指數ETF的優點
受益大市上升的趨勢
指數ETF提供了一種簡便且成本效益的方式，讓投資者參與特定行業或整體市場的上升。相對於選擇單一股票投資，透過指數ETF，投資者無需深入研究和挑選個別股票，當整體行業或指數呈現向上發展的趨勢時，即可享受整體市場的增長。
例子：在2023年至2024年，科股技持續走高，追蹤納斯達克指數的QQQ亦跟隨走高。
多元化投資：
指數ETF透過追踪整個市場指數，提供了投資者對特定行業、地區或資產類別的廣泛曝險。例如，投資者可透過追踪NASDAQ 100指數的Invesco QQQ Trust ETF（代碼：QQQ），參與美國科技股的表現，實現多元化投資。
低成本：
相較於主動基金，指數ETF通常具有較低的管理費用。這是因為它們不需要由基金經理人進行主動的投資決策，而是直接複製市場指數的表現。例如，SPDR S&P 500 ETF（代碼：SPY）的管理費用僅為0.09％。
易於交易：
指數ETF在證券市場上交易，投資者可以像股票一樣在交易所進行買賣。這意味著投資者可以在交易日內進行即時交易，與主動基金相比更具靈活性。
2.3 指數ETF的風險
市場風險：
指數ETF的表現直接受到追踪的市場指數波動的影響。如果整體市場下跌，ETF的淨資產價值也會受到影響。例如，在金融危機期間，追踪S&P 500指數的ETF可能會面臨重大虧損。
追踪誤差：
由於市場價格變動和管理費用，指數ETF的表現可能與追踪的指數略有不同。這種誤差稱為追踪誤差，可能影響投資者實際獲得的回報。
流動性風險：
某些ETF可能因為市場流動性不足而難以買進或賣出，這可能導致價格偏離淨資產價值。投資者在選擇ETF時應評估其流動性，以確保在需要時能夠有效進行交易。
3. 新手投資入門－國債
3.1 什麼是國債
國債，即政府債券，是政府為籌措資金而發行的一種債務工具。投資者購買國債實際上是向政府出借資金，作為交換，政府會支付利息並在到期時還本。國債的期限可長可短，而利息支付方式也有固定利率和浮動利率兩種。國債的風險通常被視為相對較低，因為政府有能力通過調整稅收或印製貨幣來履行債務。
以下為一張美國政府2023年1月31日發行的國債，將於2025年1月31日贖回本金，期間每半年派發4.125%利息。
3.2 國債投資的優點
穩定的利息收益：
國債通常提供穩定的利息支付，這對於追求固定收益的投資者而言非常吸引人。投資者可預先知道每年將獲得的利息金額，有助於計劃財務。
償還保障：
政府擁有徵稅權和印製貨幣的權力，這增加了國債償還的保障程度。儘管存在通脹和利率風險，但政府通常具有相對高的信用評級，減少了違約風險。
投資組合多元化：
國債可以作為投資組合的一部分，實現多元化。在市場波動或經濟不確定的時候，國債的穩定性可以平衡高風險資產的波動。
市場流動性：
相對於其他固定收益工具，國債市場通常較為流動。這意味著投資者更容易在需要時進行買賣，提高了投資的靈活性。
3.3 國債投資風險
利率風險：
國債價格與市場利率呈反向關係。當市場利率上升時，現有國債的價格可能下降，導致投資者持有的國債價值減少。這種風險特別在長期國債上更為明顯。
當市場利率上升時，新發行的債券支付更高的利息，這使得現有債券的固定利息相對較低，因而降低了其價值。同時投資者還要考慮機會成本，當市場利率上升時不單新發行的債券的回報較高，其他金融產品的回報亦可能較高。
通脹風險：
通脹會降低未來利息和本金的實際價值。如果通脹率高於國債利率，投資者可能會面臨實際損失。通脹風險對長期投資者更具挑戰性。
例如某年的通脹率為4%，而國債回報率只有3%，即面臨1%的實際損失。
信用風險：
儘管政府債券通常被視為較低風險的投資，但仍然存在一定的信用風險。政府的財政狀況和信用評級可能受到宏觀經濟影響，進而影響國債的價值。
4. 新手投資入門－公司債券
4.1 什麼是公司債
公司債是由企業發行的一種債務工具，旨在籌措資金以支持其業務運營、擴張或資本項目。與股票不同，公司債代表投資者對企業的債務擔保，公司以支付利息和還本的方式回報投資者。公司債的利率和期限可以因企業需求而有所不同，通常會按照企業信用評級、債券市場條件和相關法規而定。
以下為一張滙豐控股2022年9月16日發行的公司債券，將於2036年5月2日贖回本金，期間每半年派發6.5%利息。
4.2 公司債的優點
穩定的利息收益：
公司債通常提供穩定的定期利息支付，這對那些追求固定收益的投資者而言是一種吸引。投資者可以在債券發行時知道未來的利息收益，有助於預測現金流入。
優先償還權：
在企業破產時，公司債持有人通常優先於股東獲得償還。這使得公司債相對於股票擁有更高的保本性，即便公司面臨困境，債券持有人仍有機會獲得部分或全部本金的償還。
多元化投資：
公司債可以作為投資組合的一部分，實現多元化。投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇不同行業、地區或信用評級的公司債，以分散風險。
潛在資本增值：
除了定期支付的利息外，公司債的市場價格可能會受到利率變動和公司信用狀況的影響而波動。這提供了投資者實現資本增值的潛在機會。
例如你購入某公司債券的價格為$97，其後受公司利好消息影響，該債券市場價值升至$103。
4.3 公司債的風險
信用風險：
公司債面臨的主要風險之一是信用風險，即企業可能無法按時支付利息或償還本金。投資者應仔細評估企業的信用評級，這是一個衡量其償債能力的重要指標。例如，標準普爾（S&P）和穆迪（Moody’s）是兩家主要的信用評級機構，投資者可以參考它們的評級結果。
標準普爾體系從最高到最低分別為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC，以及最低的C。每個等級下還有+和-的細分，例如AA+、AA、AA-。評等等級在BBB以上（含）為投資等級，以下則為投機等級（如垃圾債券）。
穆迪體系從最高到最低分別為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca，以及最低的C。同樣，每個等級下還有數字1、2、3的細分。評等等級在Baa3以上（含）為投資等級，以下則為投機等級（如垃圾債券）。
利率風險：
公司債價格受市場利率變動的影響，當市場利率上升時，已發行的公司債的市場價值可能下跌。投資者應關注整體經濟環境，以評估利率走勢對公司債投資的影響。
產業和市場風險：
公司債的表現還受到所處行業和市場狀況的影響。特定行業或市場的困境可能導致相應公司債的風險上升。投資者應評估企業所在行業的前景和市場條件。
流動性風險：
某些公司債可能缺乏市場流動性，導致在買賣時價格波動較大。投資者應考慮資金需求，選擇具有良好流動性的公司債以降低交易風險。
5. 新手投資入門－不動產投資信託（REITs）
5.1 什麼是不動產投資信託（REITs）
不動產投資信託（REITs）是一種特殊形式的投資工具，它允許投資者以相對低的成本參與不動產市場。REITs是由房地產公司或金融機構發行的，它們以投資和經營不動產為主要業務。一個關鍵的特點是，REITs通常必須支付大部分收入給股東，以符合特殊的稅務規定。
領展房地產投資信託基金(00823.HK)是亞洲最大房地產信託基金
不同類型的REITs：
住宅REITs： 投資於住宅房地產，包括出租住宅、公寓和多戶住宅。
例子：Equity Residential（EQR）是一家專注於高質量多戶住宅的REITs，擁有全美的住宅物業。
商業REITs： 投資於商業和辦公空間，包括辦公樓、購物中心和工業物業。
例子：Simon Property Group（SPG）是一家全球最大的商業REITs，專注於購物中心和零售物業。
基礎設施REITs： 投資於基礎設施項目，如公用事業、能源和基本設施。
例子：Brookfield Infrastructure Partners（BIP）是一家以基礎設施為主的REITs，涵蓋了能源、交通和通信基建。
酒店與度假村REITs： 專注於酒店和度假村的物業投資。
例子：Host Hotels & Resorts（HST）是一家主要投資於高端酒店和度假村的REITs。
5.2 REITs的優點
穩定的現金流：
REITs通常產生穩定的現金流，因為它們的租戶多數有長期租約，確保了相對可預測的收入。
高股息收益：
REITs必須支付大部分收入給股東，因此它們通常提供相對高的股息收益，吸引追求穩定收入的投資者。
根據美國法律，REITs必須將至少90%的純盈餘（通常是利潤扣除開支後的部分）分配給股東。 根據香港法律，REITs必須將其淨租金的90%分配給股東。
投資多樣性：
由於不同類型的REITs存在，投資者可以實現對不同不動產類別的多樣化投資，降低風險。
資本增值機會：
隨著物業價值的增長，REITs的股價也有潛在的上升空間，為投資者提供資本增值的機會。
5.3 REITs的風險
利率風險：
REITs的股價通常會受到利率變動的影響。當市場利率上升時，REITs的股價可能下跌，因為投資者可能轉向更高利率的固定收益工具。
例如隨著美國聯儲局加息，被視為零風險的美國國債回報率達5%，而承受一定程度風險的REITs 的價值在投資者眼中下降，導致市場價格亦下跌。
物業價值波動：
REITs的資本價值直接受到其擁有物業價值的波動影響。經濟下行或特定地區的經濟變化可能影響REITs的物業價值。
產業和地區風險：
特定產業或地區的不景氣可能影響相應REITs的表現。投資者應評估REITs的多元化程度，以降低這種風險。
例如香港的物業價值自疫情後一直走低，亦會直接影響持有香港不動產的REITs的表現。
稅務變化風險：
由於REITs的特殊稅務地位，任何可能影響這種特殊地位的稅收變化都可能影響其股東的回報。
6. 新手投資入門－貨幣市場基金
6.1 什麼是貨幣市場基金？
6.1.1 貨幣市場基金的定義
貨幣市場基金（Money Market Fund，MMF）是一種短期、低風險的投資工具，旨在維持其淨資產價值穩定在1美元。這種基金主要投資於短期、高流動性的金融工具，例如短期政府債券、商業票據和其他短期債務工具。
6.1.2 貨幣市場基金的成份
貨幣市場基金的成份通常包括：
政府擔保的證券： 包括政府擔保的短期債券，如國庫券和政府擔保的企業債券。
商業票據： 由大型公司發行的短期債務工具，用於籌措資金。
短期存款： 存放在銀行中的短期存款，提供資金流動性。
其他短期債券： 包括各種具有短期到期日的金融工具。
例子：「易方達(香港)港元貨幣市場基金」持倉 72.93% 為 CCE 現金及現金等價物*以及 26.75% 係定期存款。
CCE 即可以立即轉換為現金的資產價值項目，現金等價物包括銀行帳戶、期限少於 90 天嘅債務證券、國庫債券、短期政府公債同存款證等。
6.2 貨幣市場基金的優點
低風險投資：
貨幣市場基金的投資組合主要由高度安全和流動性的金融工具組成，使得這類基金的風險相對較低。由於其資產的短期性質，這些基金往往能夠保持相對穩定的淨資產價值。
高流動性：
貨幣市場基金的投資組合主要包括具有高流動性的金融工具，使投資者可以在需要時輕松賣出基金份額，獲取現金。
穩定的淨資產價值：
這類基金旨在維持每單位淨資產價值穩定在1美元，這對追求本金保護的投資者來說是一個吸引人的特點。然而，需要注意的是，雖然穩定，但淨資產價值仍有可能略微波動。
6.3 貨幣市場基金的風險
利率風險：
貨幣市場基金投資的短期本金保護帶來了利率風險。當市場利率變動時，基金的利息收益也會隨之變動，對投資回報產生影響。
例如在2023年市場利率較高時回報可達5%以上，其後市場利率回落，投資回報亦隨之逐步回落。
信用風險：
雖然貨幣市場基金主要投資於高品質、低風險的金融工具，但仍然存在信用風險。如果基金投資的發行機構遇到困境，可能對基金的價值產生不利影響。
政府監管風險：
監管機構的規定可能影響貨幣市場基金的運作。在某些情況下，基金管理公司可能需要採取措施以適應監管變化，這可能對投資者產生影響。
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