DIA 背景介紹
SPDR道瓊工業平均指數ETF（交易所代碼：DIA），是追蹤道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）的交易所交易基金，由全球第三大資產管理公司道富環球顧問公司（State Street Global Advisors）於1998年1月4日推出，並於紐約證券交易所上市。
道瓊斯工業平均指數是美國股市中歷史最悠久且具代表性的指數之一，由30家大型、知名以及交易最活躍的美國公司組成，當中包括Visa、蘋果、波音、微軟和可口可樂等公司。
截至2024年11月12日，DIA 規模為 USD 35,246,220,000（352億美元），月均交易量為3,430,212股。DIA 為美股市場追蹤道瓊工業平均指數最大型，且交易量最大的ETF。
DIA 總管理費用為0.16%，意味著投資者每投資1萬美元，每年只需支付約16美元的管理費，較美國開放式共同基金和交易所交易基金的資產加權平均費用率0.36%為低。
DIA 亦提供每月派發股息，目前派息率為約1.55%。然而香港的投資者需要留意，DIA派息會被扣除30%股息稅。
DIA 的最大特點（先總結，後介紹）
DIA 可被視為對美股最大型「藍籌股」的投資，是30間最知名、盈利能力強及防禦能力強的公司
DIA 只投資於30間最強大的公司，未能分散投資於整體市場上
DIA 實時股價
什麼是道瓊斯工業平均指數
道瓊工業平均指數 (DJIA) 是美國三大著名股票市場指數之一，追蹤在紐約證券交易所 (NYSE) 和納斯達克交易的 30 家大型上市藍籌公司。
道瓊斯工業平均指數是歷史最悠久、最受關注的指數之一，它於1896年由《華爾街日報》（The Wall Street Journal）和道瓊公司聯合創始人創造，是美國市場中排名第二歷史悠久的指數。
道瓊斯工業平均指數成份股是由委員會挑選，委員會視乎合資格公司的聲譽、公司的持續增長歷史、投資者對公司的興趣及公司的行業代表性。它並非「標準普爾500指數」般，根據公式於市場上自動篩選。
DIA 成分股及行業分佈
DIA 採用完全複製追蹤指數權重的方法組成，因此按照道瓊工業平均指數成份股比例完全被動複製，例如 Goldman Sachs（高盛）佔道瓊工業平均指數 8.23%，DIA 會跟隨調整持倉中 Goldman Sachs 至資產的8.23%。
DIA 行業分布
DIA 成分股當中涵蓋9個行業，共30間美國大型「藍籌」公司。
行業 | 權重 |
|---|---|
金融 | 23.46% |
資訊科技 | 19.44% |
醫療保健 | 16.76% |
非必需消費品 | 13.82% |
工業 | 12.56% |
材料 | 5.40% |
必需消費品 | 4.42% |
能源 | 2.19% |
通訊服務 | 1.95% |
DIA 成分股
DIA 頭十大持股佔整個投資組合56.81％，包括聯合健康、高盛、Salesforce等…與美股另外兩大指數相比，資訊科技於「道瓊工業平均指數」中的佔比相對較低。
公司 | 業務 | 持股量 | 權重 |
|---|---|---|---|
UNITEDHEALTH GROUP INC | 聯合健康集團是全球領先的健康保險和健康服務公司，提供綜合健康解決方案。 | 5,376,040 | 8.60% |
GOLDMAN SACHS GROUP INC | 高盛集團是全球著名的投資銀行和金融服務公司，專注資產管理和證券交易。 | 5,376,040 | 8.23% |
MICROSOFT CORP | 微軟是一家全球領先的科技公司，專注於軟體、雲端服務和硬體產品的開發與銷售。 | 5,376,040 | 5.90% |
HOME DEPOT INC | 家得寶是一家大型家庭改善零售商，提供建材、工具和家居裝飾產品及服務。 | 5,376,040 | 5.67% |
CATERPILLAR INC | 卡特彼勒是一家全球領先的重型機械製造商，專注於建設和礦業設備的生產與銷售。 | 5,376,040 | 5.49% |
SHERWIN WILLIAMS CO/THE | 舍潤威廉姆斯是一家專注於塗料和涂料配件的全球領先公司。 | 5,376,040 | 5.40% |
AMGEN INC | 安進是一家全球生物製藥公司，專注於研發和生產創新療法以治療重大疾病。 | 5,376,040 | 4.54% |
SALESFORCE INC | Salesforce 是一家領先的雲端CRM平台，專注於促進企業與客戶之間的互動和關係管理。 | 5,376,040 | 4.50% |
VISA INC CLASS A SHARES | Visa 是全球知名的支付技術公司，提供安全的電子支付解決方案和金融服務。 | 5,376,040 | 4.30% |
MCDONALD S CORP | 麥當勞是一家全球快餐連鎖企業，以漢堡、薯條及早餐產品聞名，提供快速便捷餐飲選擇。 | 5,376,040 | 4.18% |
DIA 年化報酬率
DIA 自1998年推出至今，26年間年化回報為8.75%。於2024年初至今，至錄得12.29%升幅。
一個月 | 季至今（QTD） | 年至今（YTD） | 一年 | 三年 | 五年 | 十年 | 自推出至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
回報率 | 1.97% | 8.62% | 13.72% | 28.56% | 9.79% | 11.60% | 11.85% | 8.83% |
DIA 追蹤誤差
由於費用、交易成本和其他因素所造成的微小差異，複製指數過程中可能產生的小額跟蹤誤差，DIA 的回報略低於基準指數，差異在-0.1%至-0.29%之間。
一個月 | 季至今（QTD） | 年至今（YTD） | 一年 | 三年 | 五年 | 十年 | 自推出至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
DIA回報 | 1.97% | 8.62% | 13.72% | 28.56% | 9.79% | 11.60% | 11.85% | 8.83% |
道瓊工業平均指數回報 | 1.96% | 8.72% | 13.93% | 28.85% | 9.97% | 11.78% | 12.03% | 9.00% |
誤差 | 0.1% | 0.21% | 0.29% | 0.18% | 0.18% | 0.18% | 0.17% | 0.1% |
DIA 派息率
DIA 為每月派息，但派息率相對偏低。以2023年為例，全年派息率只有約1.83%。
以2023年為計算例子，當年共派發12次股息，合共 USD 6.81，以2023年12月15日股價 USD 371.74計算，即派息率為 1.83%，並未計算香港人扣除30%股息稅。
DIA 最大回撤
最大回撤是衡量股票或ETF的一個重要的風險指標，指投資組合或資產在某段時間內從最高點下跌到最低點的最大跌幅。
DIA 最大回撤為2009年3月9日，金融海嘯期間從當前最高位 $141.39 下跌 53.67 %至 $75.88。其次為2002年10月10日科網股泡沫爆破期間，從當前最高位下跌37.86%。
投資 DIA 的優點
分散行業風險
與一般指數型ETF無差，DIA 為投資者提供一籃子不同行業的股票，投資者能便捷地將資金分散於不同板塊，包括金融、資訊科技、醫療保健等…
市場代表性
道瓊斯工業平均指數中的30間公司均為所在行業的龍頭，有別於「標準普爾500指數」及「納斯達克指數」會涵蓋在行業中不同規模的公司，DIA 能專注於具市場代表性及影響力的公司。
低成本
DIA 的管理費用為 0.16%，均平均水平0.36%為低，投資者能以低成本追蹤道瓊斯工業平均指數的表現。
防禦性強
被納入道瓊斯工業平均指數的公司均具備良好聲譽、持續增長的歷史、充份市場代表性等因素，公司的基本面十分強勁，因此往往能力股市的波動中屹立。此外，道瓊斯工業平均指數的委員會將持續篩選指數成分股，確保當中的公司符合要求。
投資 DIA 的缺點
過份集中
DIA 僅包含30隻藍籌股，盡管它們是各自行業的代表，但較少的成分股意味著投資者面臨更高的行業和個股風險。如果其中一兩家公司表現不佳，可能會顯著影響整個指數的表現。例如 Intel 截至2024年11月12日的股價YTD為-49.46%，最終更被剔出道指。
未能代表整體經濟
道瓊斯工業平均指數某程度上並不能真正代表整個美國經濟的狀況，因為它只由 30 家藍籌公司組成，可能忽略了不同規模的公司。許多評論家認為，標準普爾 500 指數更能代表經濟，因為它包含了更多的公司。
價格加權結構
道瓊斯工業平均指數不是按市值加權，這意味著指數中股價較高的股票具有更大的影響力，即使它們整體市值較小。在市值加權指數中，從 110 美元上漲至 120 美元的股票對指數的淨影響與從 10 美元上漲至 20 美元的股票對指數的淨影響相同，儘管後者的變動百分比遠大於前者。
相對缺乏成長潛力
DIA 的成分股主要由成熟企業組成，如傳統的工業和消費品公司。這些企業通常穩定，但成長潛力相對有限。與包含更多創新和高成長公司的指數相比，DIA可能錯失快速成長的機會。
如何投資 DIA
Henry 非常推薦使用富途證券（NASDAQ：FUTU）及老虎證券（Nasdaq: TIGR），兩家證券商均是全球知名的美國上市公司，以下將以老虎證券作介面示範：
於老虎證券APP內搜尋「DIA」或「道瓊斯ETF」
老虎證券為少數免費提供紐交所和納斯達克數據、超過五十種技術指標、豐富圖表和畫線工具的證券APP。可於最底點選「買」。
老虎證券免費提供美股Level 2行情，能實時查看深度買賣行情。輸入購買的數量即可買入。
4. 預覽買入訂單，確認無誤即可購入。
老虎證券是香港少數提供免手續費月供美股的證券商。
經 Henry 於富途證券及老虎證券均可享額外開戶迎新優惠，包括額外 HKTVmall 購物禮券、香港快運航空現金券、任天堂 Switch、Dyson吸塵機等等…歡迎到下方查看。
