1. VNQ簡介：甚麼是VNQ
Vanguard Real Estate ETF（VNQ ）中文名稱為 Vanguard房地產ETF，由美國最大的基金管理公司之一的 Vanguard 先鋒領航集團於2004年9月23日成立。以追蹤房地產指數 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index 為目標，投資於多元化類別的房地產投資信託基金(REITs)，包括電信REITs、零售REITs以及工業房地產REITs等等。
VNQ 簡介
交易所代碼 | VNQ |
|---|---|
ETF名稱 | Vanguard房地產ETF |
英文名稱 | Vanguard Real Estate ETF |
成立日期 | 2004/09/23（已成立19年） |
追蹤指數 | MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index |
投資標的 | 房地產 |
ETF規模 | 截至 2023/11/30 USD$59,900,000,000（599億美元） |
總管理費用(%) | 0.12 (含 0.01 非管理費用) |
配息頻率 | 季配 |
殖利率(%) | 4.00（01/10） |
2. VNQ投資目標：VNQ ETF的投資策略和持有的資產分布
VNQ ETF的主要投資目標是追蹤和模擬MSCI美國房地產指數，該指數包括了美國房地產市場中的不同類型的房地產投資信託。這使得VNQ成為投資者參與整個美國房地產市場的有效工具，而不必直接擁有特定的實物房地產。
以下為截至2023/11/30 VNQ 依產業持股分布
產業 | 投資金額(美元) 以萬元為單位 | 比例(%) |
|---|---|---|
電信塔房地產投資信託基金 | 820,630.00（82億美元） | 13.70 |
零售REITs | 754,740.00（75億美元） | 12.60 |
工業房地產投資信託基金 | 730,780.00（73億美元） | 12.20 |
數據中心房地產投資信託基金 | 545,090.00（54億美元） | 9.10 |
不動產投資信託-醫療類 | 485,190.00（48億美元） | 8.10 |
多戶住宅房地產投資信託基金 | 473,210.00（47億美元） | 7.90 |
房地產服務 | 389,350.00（38億美元） | 6.50 |
倉儲中心 | 377,370.00（37億美元） | 6.30 |
其他專業房地產投資信託基金 | 359,400.00（35億美元） | 6.00 |
單戶住宅房地產投資信託基金 | 287,520.00（28億美元） | 4.80 |
辦公室REITs | 257,570.00（25億美元） | 4.30 |
度假酒店房地產投資信託基金 | 167,720.00（16億美元） | 2.80 |
木材房地產投資信託基金 | 143,760.00（14億美元） | 2.40 |
多元化REITs | 125,790.00（12億美元） | 2.10 |
房地產開發 | 17,970.00（1.7億美元） | 0.30 |
房地產經營公司 | 17,970.00（1.7億美元） | 0.30 |
多元化的房地產活動 | 11,980.00（1.1億美元） | 0.20 |
以下為截至2023/11/30 VNQ 頭十位個別持股分布
個股名稱 | 投資比例(%) | 持有股數 |
Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares | 13.05 | 399,825,875.00 |
Prologis Inc. （世界上最大的工業房地產公司） | 7.16 | 37,462,470.00 |
American Tower Corp. （在多個國家擁有並經營無線和廣播通訊基礎設施） | 6.57 | 18,902,291.00 |
Equinix Inc. （主要從事網際網路連接服務，該公司在全球25個國家和地區設有205個主機託管和數據中心） | 5.15 | 3,794,053.00 |
Crown Castle International Corp. （共享通訊基礎設施提供商，在全球設有 100 個辦事處） | 3.43 | 17,585,479.00 |
Welltower Inc. （世界上最大的醫療保健房地產投資信託基金） | 3.01 | 20,285,364.00 |
Public Storage （美國最大的自助存儲服務品牌） | 6,417,012.00 | |
Digital Realty Trust Inc. （在全球擁有、經營和投資營運商中立的資料中心） | 2.69 | 11,650,323.00 |
Simon Property Group Inc. （美國最大的大型購物中心所有者） | 2.67 | 12,867,128.00 |
Realty Income Corp. （經營超過12237處商業地產的多元化投資組合） | 2.58 | 28,743,871.00 |
VNQ ETF 投資的分散性有助於降低特定市場或行業的風險，使得投資者能夠受益於整個房地產市場的增長。這也意味著VNQ的表現受到整體房地產行業的影響，而不僅僅是特定領域的波動。
此外，VNQ以被動式管理的方式運作，這意味著它不主動選擇個別房地產投資信託，而是根據指數的變化進行調整。這使得VNQ的管理成本相對較低，同時也提供了相對穩定的投資策略。
3. VNQ追蹤的指數
MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index
VNQ ETF 被動追蹤指數 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index，該指數是一個由摩根士丹利資本國際（MSCI）開發的指數，旨在追蹤美國房地產市場的表現。其名稱中的"25/50"表示該指數的投資組合限制，其中單一房地產投資信託（REITs）的權重不得超過25%，而整個房地產行業的總權重不得超過50%。
MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index
這個指數包括了美國房地產市場中的各種類型的REITs，如辦公室、零售、住宅等。這種多元化有助於降低特定房地產領域的風險，使得投資者可以受益於整個房地產市場的表現。同時，25/50的權重限制確保了投資組合的相對平衡，防止過度集中在單一行業，進一步降低了投資風險。
MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index的指數成分是根據市值浮動調整的，這意味著市值較大的REITs在指數中占據較大的權重。這種方法有助於反映市場的實際情況，同時提供了投資者對房地產行業的全面暸解。
4. VNQ費用結構：VNQ管理費和交易費用
Vanguard Real Estate ETF（VNQ）的管理費用為0.12%，其中包括0.01的非管理費用。根據Vanguard先鋒領航集團的資料顯示，與同類型的REITs ETF相比，VNQ的管理費用較低，降低了整體費用的90%。
5. VNQ派息表現
VNQ 為每季配息，每年三月、六月、九月及十二月派息一次。
VNQ 2023年派息記錄如下：
Type | $(USD)/Share | Payable date |
Dividend | $1.068300 | 12/27/2023 |
Dividend | $0.726800 | 10/03/2023 |
Dividend | $0.927700 | 07/05/2023 |
Dividend | $0.770000 | 03/29/2023 |
VNQ 於2023年派息四次，合共$3.492800。以2023年3月29日股價$80.25為計算，即派息率為4.3523%。
6. VNQ歷史表現
過去的表現顯示，VNQ在長期內表現穩定，提供了可觀的年均回報。該ETF的投資組合主要包括房地產相關資產，例如辦公樓、商業地產和住宅物業。這種多元化的組合使得VNQ能夠受益於房地產市場的不同表現，從而在長期內實現相對穩健的回報。
其次，我們來看VNQ的波動性。波動性是評估一個投資工具風險水平的重要指標。在過去的表現中，VNQ表現出相對較低的波動性，這意味著投資者在投資該ETF時可能面臨的風險較小。
然而 VNQ 的表現歷史中存在一些關鍵時間點，這些時間點顯示了其大幅波動。
金融危機（2007-2008年）：
波動原因：全球金融危機對房地產市場產生了巨大影響，導致許多不動產價格暴跌，並引發了對REITs的恐慌性賣壓。VNQ因此經歷了劇烈的波動，反映了整體市場的不確定性和風險。
COVID-19大流行（2020年）：
波動原因：COVID-19疫情爆發引發全球經濟的停滯，影響了多個行業，包括房地產。封鎖和經濟不確定性導致了對不動產租金和價值的擔憂，觸發了VNQ的急劇下跌。這一波動也突顯了REITs在面臨不確定性時的敏感性。
7. VNQ 風險因素：風險和不確定性
首先，市場風險是VNQ投資者需要關注的主要因素之一。房地產市場的波動性可能會受到宏觀經濟環境和地區性因素的影響。經濟不景氣、通脹壓力和利率變動都可能對不動產價格產生重大影響。例如，在經濟下滑時，公司和個人可能減少對不動產的需求，這可能導致租金下降和房地產價格下跌。因此，投資者應該密切關注經濟指標，以及與VNQ投資組合相關的宏觀經濟趨勢。
其次，行業風險也是投資VNQ時需要考慮的一個重要方面。不同行業的房地產在面臨不同需求和挑戰時可能會有不同的表現。例如，辦公樓市場可能受到企業遠程工作趨勢的影響，而零售樓市可能受到電子商務的競爭壓力。投資者應該仔細研究VNQ的投資組合，確保其中包含的不動產類別能夠應對當前和未來的市場挑戰。
另外，利率風險也是VNQ投資者應該警惕的風險之一。當利率上升時，不動產的借款成本可能會增加，進而影響不動產公司的盈利能力。此外，高利率環境可能使其他投資工具更具吸引力，從而減少對VNQ的需求。投資者應該密切關注利率變動的趨勢，以及中央銀行的政策決定，這將對VNQ的表現產生直接影響。
8. VNQ 怎麼買？
投資者可以透過證券商的專屬應用程式輕鬆購買VNQ，以下以老虎證券為示範
步驟1：搜尋VNQ
在應用程式中找到搜尋功能，然後輸入"VNQ"以找到Vanguard Real Estate ETF。
步驟2：選擇VNQ詳細資訊
點擊VNQ的搜尋結果，進入詳細資訊頁面。這裡您可以查看VNQ的歷史表現、成分股票等相關資訊。
步驟3：點擊"購買"或"交易"
找到頁面上的購買或交易按鈕，點擊進入交易設定頁面。
步驟4：設定購買參數
在這個步驟，您需要輸入購買的金額、指定價格或股數等相關資訊。確保您的設定符合您的投資目標和風險承受能力。
步驟5：確認交易
最後一步是確認您的交易設定，請仔細檢查一次確保沒有錯誤。如果一切正確，點擊確認進行購買。
9. 證券商開戶推薦
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