1月8日

美國歷史最長大盤ETF SPY介紹：是什麼？股息多少？怎麼買？年化報酬率？超詳細解釋

美國股市作為全球最重要的金融市場之一，吸引著投資者的廣泛關注。在眾多投資選擇中，大盤ETF（Exchange-Traded Fund）以其便利、多元化的特點受到了投資者的青睞。其中，美國歷史最悠久且知名的大盤ETF之一便是SPY。本文將深入解釋SPY ETF的定義，包括其典型特徵、股息發放情況、購買方式，以及透過年化報酬率分析，詳盡探討投資SPY ETF的選擇與策略。

一、甚麼是 SPY

SPY ETF（SPDR S&P 500 ETF Trust）是一種交易型指數基金（Exchange-Traded Fund，縮寫為ETF），旨在追蹤標準普爾500指數（S&P 500 Index）的表現。S&P 500指數是美國最廣泛追蹤和參考的股票市場指標之一，包括美國500家大型上市公司的股票。

SPY ETF通過投資標準普爾500指數成分股，將投資者曝露於這些大型公司的股票表現。這使得投資者能夠在單一交易中獲取多個公司的投資機會，從而分散風險。

SPY ETF於1993年成立，由美國知名資產管理公司 State Street Global Advisors（SSGA）經營。SPY ETF是美國第一只ETF，也是目前世界上最大且最活躍的ETF之一。

SPY ETF的投資目標是將其資產盡量匹配標準普爾500指數的表現。該ETF持有的股票會按照標準普爾500指數的權重進行分配，以確保與指數相似的投資組合。

二、SPY ETF的由來和背景

2.1 ETF的由來

ETF最早可以追溯到1990年代。美國證券交易所（AMEX）於1993年引入了第一只ETF，即SPY ETF，並且於1993年1月29日首次交易。SPY ETF的成功開創了一種新型投資工具，為投資者提供了一種簡單、高效的投資方式。

ETF結合了共同基金和股票的特點，允許投資者在股票交易所上市交易，就像一支股票一樣。這使得投資者可以在一個交易日內進行多次交易，以及購買部分股份，提高了交易的靈活性。

2.2 SPY ETF的背景

SPY ETF的背景可以追溯到Black Monday（1987年股市崩盤）後，美國證券交易所開始思考如何創建一種投資工具來穩定市場。隨著對市場穩定性的擔憂，美國證券交易所成立了一個專案小組，研究創建一種新型投資工具，以平衡投資者的需求。

SPY ETF的創建過程中，團隊受到了共同基金和股票的概念啟發，提出了一種能夠追蹤股票市場指數的新型投資工具。這種新型工具結合了股票的流動性和共同基金的多元化特點，並於1993年正式推出了SPY ETF，成為了ETF的先驅。

三、ETF的基本結構和特點

ETF，全稱為Exchange-Traded Fund，是一種以交易所為基礎交易的投資基金。它結合了共同基金和股票的特點，具有高度流動性、多元化、透明度高等特點。

ETF 基本結構特點：

開放式基金結構： ETF以開放式基金的形式存在，投資者可以在交易所上市時和交易所之外的時間進行買賣，保持流動性。
多元化投資： ETF擁有多元化的資產組合，可以包括股票、債券、商品、黃金等多種資產，讓投資者能夠透過一個證券投資於多個資產。
交易透明度： ETF的持有資產和淨資產值每日都會公開，讓投資者清楚了解其投資組合的情況。
低成本： ETF通常以相對較低的管理費用和交易成本提供投資者多元化投資的機會。
市場價格即時公開： ETF的價格在交易所上市時即時公開，並根據供需關係形成，投資者可以通過交易所獲得即時價格。

四、SPY ETF的運作方式

SPY ETF，全稱為SPDR S&P 500 ETF Trust，是一個追蹤標準普爾500指數的ETF。它的運作方式如下：

追蹤標的指數： SPY ETF的目標是追蹤標準普爾500指數，該指數代表了美國500家大型上市公司的股價表現。
持有標的指數成分股： SPY ETF持有標準普爾500指數的成分股，這些成分股的權重與指數相對應。
內部買賣和創造單位： ETF的創造單位（Authorized Participants）可以直接與ETF基金公司進行大額的買賣，這些交易在二級市場（交易所）進行，也可在基金公司進行。
市場機制與單位創造：創造單位會在二級市場上購買ETF的基金組合，以創建新的ETF單位，或將現有單位兌換回基金組合。
價格與二級市場交易： ETF的市價受到市場需求和供應的影響，與其標的指數價格有時會有微小差異。

五、SPY ETF 主要持有的標的和組成

SPY ETF主要持有標的是標準普爾500指數的成分股，該指數包括了500家美國大型上市公司，涵蓋了美國經濟的廣泛部分。這些成分股涵蓋了各行業，包括科技、金融、醫療衛生、能源等。SPY ETF的投資組合會根據標準普爾500指數的權重進行配置，以追蹤該指數的表現。

SPY ETF持股：受限S&P500以市值加權！因此SPY主要以市值大的公司為主

SPY ETF成分股主要以「科技股」為大宗！佔據28.11％

SPY ETF成分股含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、嬌生、波克夏、VISA

SPY ETF成分股的產業分佈如下：

資訊科技：28.11%

醫療衛生：13.46%

財務金融：12.36%

這些成分股的權重會根據市值加權，也就是公司市值較大的股票在指數中的權重較高。透過持有這些成分股，投資者可以獲得標準普爾500指數相應的投資回報，並在不必直接購買所有成分股的情況下實現多元化投資。

SPY ETF透過持有標準普爾500指數的成分股，通過市值加權方式追蹤指數的表現，投資者可以透過這種方式間接參與美國大型股票市場。

六、SPY ETF的歷史年化報酬率、派息及管理費用

如果單看股價的話，從 SPY 開始交易那一天持有 30 年到現在，累積的報酬率是 823.31%，年化之後可以得到相當於 7.28% 的平均每年成長率。不過如果願意領到配息就再投資進去，讓資產以複利成長，那麼 30 年的累積報酬率會高達 1,511.13%，年化之後可以得到相當於 9.47% 的平均每年成長率。

SPY ETF採取的配息方式是按季度進行分派，分別在一年的3、6、9、12月進行配發。過去5年的每股股利平均約為5.99元，而且自發行以來從未中斷過配息，顯示其配息紀錄良好。平均年化殖利率約為1.69％。然而，值得注意的是，投資SPY ETF並非主要為了其配息多寡或殖利率，而是追求其股價的持續穩定成長。

選擇投資這檔ETF的投資者，基本上是那些對美國公司的長期成長性抱有信心的人。他們希望跟隨美國排名前茅的大型公司，經歷穩定的長期成長。在這種情況下，投資者的主要目標並非為了配息，而是尋求股價的持續且穩定的增長。

根據SPDR基金網站網站公佈的資料顯示，目前 SPY 支出比率為0.0945%，ETF的支出比率指的是投資者需要支付給基金管理公司的費用，以代表參與該ETF的管理和經營成本。

七、購買 SPY 的好處

購買SPY（SPDR S&P 500 ETF Trust）有許多好處，這些好處使得它成為投資者的首選之一。SPY ETF是一種追蹤標準普爾500指數的交易所交易基金，代表了美國500家最大上市公司。以下是購買SPY ETF的幾個重要好處：

多元化投資：SPY ETF追蹤標準普爾500指數，代表了美國大部分規模龐大的公司，涵蓋多個行業。透過購買SPY ETF，投資者能夠在一個投資組合中獲得廣泛的多元化，降低個別股票風險，因為不會把所有資金放在單一公司。
低交易成本：相對於直接購買所有標準普爾500指數成分股，購買SPY ETF的交易成本更低。ETF的交易成本通常較低，因為它是在交易所上市交易的，並以市價買賣，不像一些其他投資工具可能會產生更高的交易成本。
流動性強：SPY ETF是交易所交易基金，可在交易所上像股票一樣進行買賣，因此具有很強的流動性。投資者可以隨時買進或賣出SPY ETF，以滿足他們的投資需求。
市場透明度：SPY ETF的標的是標準普爾500指數，其成分股和權重都是公開透明的。投資者可以隨時查閱ETF的組合，了解持有的股票和相關資訊，增強投資透明度和信心。
低最小投資門檻：購買單一標準普爾500成分股可能需要較高的資金，而購買SPY ETF只需支付一單位的ETF價格，這使得SPY ETF對於小型投資者更具吸引力。
受益於美國經濟成長：標準普爾500指數代表了美國經濟的整體表現。購買SPY ETF讓投資者能受益於美國經濟成長，因為隨著指數上升，ETF的價格也會相應上升。
專業管理：SPY ETF由專業的基金管理公司管理，他們會追蹤和調整ETF的投資組合，確保與標準普爾500指數的表現保持接近，提供投資者專業的資產配置。