【VT 詳細介紹】全球股票ETF 值得買嗎？VT ETF成份股和年化報酬率 分散投資全世界
- Henry
- 3月23日
- 讀畢需時 8 分鐘
已更新：3月24日
VT ETF是一隻由 Vanguard 於2008年推出的「全世界股票指數基金 ETF」，旨在讓投資者輕鬆參與全球股市的增長。它追蹤 FTSE Global All Cap Index，涵蓋大、中、小型股，來自超過40個發達國家及新興市場國家，總計約9,700隻股票。這使得它成為一個多元化投資的好選擇，特別適合那些不想花太多時間研究個別市場或公司，以及希望分散風險於全球市場的投資者。
VT 即時報價
VT 的背景
VT 正名為 Vanguard Total World Stock Index Fund ETF，由投資界的巨擘 Vanguard 於2008年推出。VT 的目標是追蹤 FTSE Global All Cap Index，這是一個涵蓋全球大、中、小型股的指數，來自發達和新興市場，總計超過 9,000 檔股票。這種廣泛的多元化是 VT 的最大賣點之一，讓投資者能輕易廣泛投資於全球股票市場。
VT 的投資風格屬於介乎價值投資與成長投資間的混合型大型ETF，其資產規模達到554億美元，屬全球資產規模前列的大型ETF。其管理費用僅為0.06%，即每投資 USD10,000 只需付出 USD6 作為開支，低成本亦是 VT 的賣點，對於長期投資者來節省大量成本並提升回報。
VT 投資組合與策略
VT 投資地區及國家
VT 使用被動式投資策略，追蹤 FTSE Global All Cap Index，這意味它並不試圖戰勝市場，而是試圖成為市場。它通過「抽樣」FTSE Global All Cap Index 的方式來達到這個目標。抽樣的意思是，它並不買進指數中的每檔股票，而是選擇一組代表性的股票，這組股票的行為應該與整個指數相近。
VT 廣泛分散於北美地區、歐洲、新興市場、亞太地區及中東。目前最大投資國家為美國（63.9%），其後分別為日本（5.6%）、英國（3.5%）、中國（3.2%）、加拿大（2.7%）、法國（2.2%）、瑞士（2.1%）及德國（2%）等國家或地區。
VT 亦將資金分散投資於新興市場地區，包括泰國（0.2%）、科威特（0.1%）、波蘭（0.1%）、卡塔爾（0.1%）及菲律賓（0.1%）等國家，讓整個 ETF 能廣泛曝光於環球市場成長。
VT 持倉成份股
VT 頭十大持倉均為美國公司，佔其投資組合約18.96%，分別為：
公司名稱 | 佔比 | 國家或地區 |
|---|---|---|
蘋果 Apple Inc. | 3.83% | 美國 |
微軟 Microsoft Corp. | 3.26% | 美國 |
英偉達 NVIDIA Corp. | 3.23% | 美國 |
Amazon.com Inc. | 2.20% | 美國 |
Facebook Inc. Class A | 1.62% | 美國 |
Alphabet Inc. Class A | 1.11% | 美國 |
博通 Broadcom Inc. | 1.00% | 美國 |
Alphabet Inc. Class C | 0.92% | 美國 |
特斯拉 Tesla Inc. | 0.90% | 美國 |
巴郡 Berkshire Hathaway Inc. Class B | 0.89% | 美國 |
撇除美國公司，以下為其頭十大其他國家上市公司：
公司名稱 | 佔比 | 國家或地區 | 公司業務 |
|---|---|---|---|
台積電 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. | 0.82% | 台灣 | 全球最大的晶片製造商，涵蓋晶片製造、封裝、測試及技術服務。 |
騰訊 Tencent Holdings Ltd. | 0.42% | 中國 | 中國大型跨國企業，涵蓋社交、金融、投資、資訊、工具和平台 |
思愛普 SAP SE | 0.34％ | 德國 | 企業資源管理軟體，SAP 擁有超過 2.3 億雲端用戶 |
諾和諾德 Novo Nordisk A/S | 0.31% | 丹麥 | 全球性製藥公司，專注於糖尿病、肥胖、血友病和其他慢性疾病的治療。 |
阿里巴巴 Alibaba Group Holding Ltd. | 0.31% | 中國 | 中國大型綜合企業，B2B貿易、網上零售、購物搜尋引擎、第三方支付和雲端運算服務。 |
ASML Holding NV | 0.31% | 荷蘭 | 半導體行業最大的供應商，也是製造最先進晶片所需的極紫外光刻(EUVL) 微影機的全球唯一供應商。 |
阿斯利康 AstraZeneca plc | 0.25% | 英國 | 研發、製造及銷售用於治療消化、心血管、腫瘤、中樞神經、呼吸系統疾病以及用於麻醉的藥物和疫苗。 |
Linde plc | 0.25% | 愛爾蘭 | 全球跨國化工公司，也是全球市場份額和收入最大的工業氣體供應商。 |
Accenture plc | 0.24% | 愛爾蘭 | 管理諮詢、資訊科技和業務流程外包的跨國公司，是世界上最大的管理諮詢公司。 |
諾華 Novartis AG | 0.24% | 瑞士 | 跨國製藥及生物技術公司，核心業務為各種專利藥、消費者保健、非專利藥、眼睛護理和動物保健等領域。 |
VT 持倉按產業
參考MoneyDJ資料，VT 持倉以比重排序分別為科技業（27.40%）、金融業（14.40%）、非必消費品（13.50%）；、工業（13.40%）、醫療保健（10.40%）及其他。
什麼是新興市場？
新興市場是指那些經濟正在從發展中階段向已開發階段轉型的國家。這些國家通常展現出強勁的經濟增長、穩定性，並能生產更高附加值的商品，但尚未完全達到已開發市場的標準，例如成熟的金融系統或穩定的監管環境。
新興市場的特點包括快速的GDP增長、工業化進程加快，以及與全球貿易和金融市場的更高整合度。根據MSCI新興市場指數，當中包括巴西、智利、中國、哥倫比亞、捷克、埃及、希臘、匈牙利、印尼、印度、南韓、科威特、馬來西亞、墨西哥、秘魯、菲律賓、波蘭、卡塔爾、沙烏地阿拉伯、南非、臺灣、泰國、土耳其及阿聯酋。
VT 年化報酬率
過去一年 VT 的回報為14.38%；三年年化回報8.85%；五年年化回報12.64%；十年年化回報9.15%；自2008年推出以來年化回報7.72%。
值得留意是目前美股正處於面對關稅不確定性及通脹預期升溫導致的回調階段，追蹤美國標普500指數的ETF VOO年初至今回報為1.40%，而 VT 則為 2.63%
在美國股市下跌的同時，歐洲同中國股市表現亮麗，能有效地對沖美國股市下跌的損失，這個差距反映 VT 在多元化投資及分散風險策略上的成效。
VT 最大回撤
VT 分散投資於全球各地市場，不單受美國本土經濟環境影響，更受全球經濟影響。其最大回撤為2008年期間受金融海嘯拖累，下跌50.55%。其次為2020年受新冠疫情爆發導致全球陷入股災，下跌 34.50%；及2022年熊市最大下跌27.97%。
VT 派息
VT 於2024年合共派發每股 USD 0.9991 股息，以目前市價 USD 117.6 計算，即 VT 派息率為0.84%。
香港投資者需要留意，美國政府將對股息收入徵收30%的預扣稅，務必了解相關稅務規定。
VT 投資優勢
VT 廣泛的全球市場曝光
VT 提供全球股市的全面暴露，包括發達市場（如美國、歐洲和日本）和新興市場（如中國、印度和巴西）。VT 的投資組合包括美國的科技巨頭如 Apple 和 Microsoft，歐洲的領先公司如 Nestlé 和 Roche（約占27%），以及新興市場的大型企業如 Tencent 和 Samsung（約占15%）。
這意味著投資者可以通過一個基金參與全球經濟的增長，而無需選擇特定國家或地區。這種全球曝光讓投資者可以受益於不同地區的經濟增長，並分散風險。例如，如果美國經濟放緩，新興市場的增長可能會補償部分損失。
VT 多元化投資組合
VT 持有超過9,600檔股票，涵蓋全球各行各業，從科技到醫療保健再到消費品。這種多元化程度極高，減少了單一股票或行業的風險。
VT 的前10大持股僅占總資產的18.96%，前15大持股占23.40%，前50大持股占35.36%。這表明沒有任何單一股票對基金表現有過大的影響。例如，即使科技部門表現不佳，其他部門如金融或醫療保健的表現可以幫助平衡整體回報。
VT 低廉管理開支成本
VT 的管理費率（Expense Ratio）極低，僅為0.06%，遠低於許多其他ETF和主動管理型基金。
根據 Vanguard 調查，2024 年整個基金產業（不包括 Vanguard）的平均費用率為0.44%，相當於每投資 10,000 美元需支付 44 美元。而 VT 的管理費用比率僅為0.06％，即每投資 10,000 美元僅需支付 6 美元。
VT 投資風險
VT 面對股市風險
股市通常會經歷週期性的起伏，有時上漲，有時下跌，而 VT 作為一隻追蹤全球股市的 ETF，自然會受到全球股市表現的影響。Vanguard 亦明確指出，股票價格的波動可能由多種因素引起，包括經濟衰退、利率變化或地緣政治事件。
在 2008 年金融危機期間，全球股市大幅下跌，VT 亦經歷了股價大幅下跌，最大回撤達到了 50.55%。而這種風險是所有股票投資都無法避免的，因為 VT 持有數千檔股票，當市場整體下跌時，VT 的表現也會受到影響。長期投資者需要有心理準備，接受市場的波動，並在市場低點時持續持有。
VT 面對新興市場風險
新興市場風險可能比發達市場更為波動和缺乏流動性。這些市場可能面臨更高的政治、社會和經濟不穩定性，監管環境也可能更為複雜。VT 持有約 16% 的亞太地區及新興市場股票，這使得它暴露於這些風險。
2015 年中國股市崩盤是新興市場風險的典型案例。當時，上證綜合指數及滬深300指數於兩個多月急跌36%，影響了許多新興市場的股票，包括 VT 持有的中國股票。
新興市場的潛力雖然大，但也伴隨著更高的不確定性，新興市場的波動性可能會在短期內對ETF價值造成較大影響。
VT 貨幣風險
VT 投資全球各地的股票，這些股票以不同貨幣計價（如歐元、日元、人民幣等）。當這些貨幣相對於美元貶值時，VT 的投資在美元中的價值也會下降。例如美元大幅升值（意味歐元眨值），歐洲股票在歐元中的表現可能不錯，但換算回美元後價值減少。
貨幣匯率的不利變化可能導致外國投資的價值下降，尤其是在新興市場中風險更高。
什麼人適合投資 VT？
VT 適合長期投資者，希望獲得全球股市的廣泛曝光，而不需要選擇個別股票或國家。適合相信全球經濟會長期增長，並希望以簡單、低成本的方式參與這種增長的投資者。
Vanguard 特別提醒投資者，由於 VT 幾乎所有資產都持有普通股，因此股價容易受到大幅波動的影響。一般而言，此類基金適合具有長期投資期限（十年或更長時間）、以尋求資本增長為主要目標並準備承受股票市場不時出現的股價大幅、有時是長期下跌的投資者。
如果你尋求高收益或特定產業（例如科技、必需消費品或能源板塊）的曝光，VT 可能不是最佳選擇。它更側重於全球整體股票市場增長而非收益，雖然它也會派發派息。
此外，因為 VT 包括新興市場，這些市場可能更為波動，所以對於非常保守的投資者來說，它可能風險太高。但對於中等或高風險容忍度的長期投資者，VT 可能是成為投資組合核心的選擇。
如何投資 VT？
Henry 非常推薦使用富途證券（NASDAQ：FUTU）及老虎證券（Nasdaq: TIGR），兩家證券商均是全球知名的美國上市公司，以下將以老虎證券作介面示範：
於老虎證券APP內搜尋「VT」
老虎證券為少數免費提供紐交所和納斯達克數據、超過五十種技術指標、豐富圖表和畫線工具的證券APP。可於最底點選「買」。
老虎證券免費提供美股Level 2行情，能實時查看深度買賣行情。輸入購買的數量即可買入。
預覽買入訂單，確認無誤即可購入。
老虎證券是香港少數提供免手續費月供美股的證券商。
經 Henry 於富途證券、老虎證券及其他證券商均可享額外開戶迎新優惠，包括額外 HKTVmall 購物禮券、香港快運航空現金券、任天堂 Switch、Dyson吸塵機等等…歡迎到下方查看。
